맥킨지에 따르면, 거래 성사율이 가장 높은 3대 분야는 글로벌 에너지 및 소재(GEM), 통신, 미디어 및 기술(TMT), 그리고 금융 서비스입니다. 브뤼셀의 시니어 파트너이자 컨설팅 회사 글로벌 M&A 부문 공동 책임자인 미케 반 오스텐데는 글로벌 파이낸스(Global Finance) 와의 인터뷰에서 "미국뿐 아니라 유럽에서도 대규모 TMT 거래가 있었습니다."라고 말했습니다 . "또 다른 큰 도약을 이룬 분야는 사모펀드를 포함한 은행업입니다."
World’s Best Investment Banks 2025: Global Winners By Sector
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GEM 부문의 인수합병(M&A) 열풍은 자원 안보 경쟁에 의해 주도되었습니다. 업계 거물들은 혁신적인 거래를 성사시키며 재생에너지와 통합 에너지 솔루션으로의 전략적 전환을 시사했습니다.
올해 최대 규모의 거래 중 하나는 다이아몬드백 에너지(Diamondback Energy)와 엔데버 에너지 리소시스(Endeavor Energy Resources)의 260억 달러 규모 합병이었습니다. 광물 자원 또한 주목을 받았습니다. 리오 틴토(Rio Tinto)는 광산업체 아카듐 리튬(Arcadium Lithium)을 67억 달러에 인수했습니다. 리튬은 전기 자동차와 배터리 저장 산업에 필수적인 자원으로 여겨집니다.
한편, 아부다비 국영석유회사(Abu Dhabi National Oil Company)는 독일의 주요 화학 회사인 코베스트로(Covestro)를 160억 달러 이상에 인수했습니다. 또한 유럽에서는 스페인의 다국적 전력 회사 이베르드롤라(Iberdrola)가 영국 북서부 전력회사(Electricity North West)의 지분 88%를 25억 유로(약 27억 달러)에 인수했습니다. 이 거래는 유럽 대륙에서 전력망 복원력과 현대화에 대한 중요성이 점차 커지고 있는 가운데, 이베르드롤라가 전력망에 집중하는 데 도움이 될 것입니다.
TMT 부문에서는 영국 경쟁시장청(CMA)이 통신사 Vodafone UK와 Three UK 간의 190억 달러 규모 합병을 승인하여 2,700만 명 이상의 고객을 보유한 이동통신망 사업자가 탄생했습니다. 이탈리아에서는 Telecom Italia가 유선 네트워크를 미국 투자펀드 KKR에 220억 유로에 매각했고, 이탈리아 정부는 해당 네트워크 지분 16%를 인수했습니다. 호주에서는 TPG Telecom이 광섬유 및 유선 네트워크 인프라 자산을 Vocus(Macquarie Asset Management와 퇴직연금 펀드 Aware Super가 소유)에 52억 5천만 호주 달러(미화 33억 달러)에 매각했습니다.
반 오오스텐더는 금리와 인플레이션율 하락으로 인해 더 많은 국가들이 "연착륙"을 모색함에 따라 은행 통합이 지속될 것으로 예상합니다. —앤서니 노토
부문별 글로벌 우승자
금융 기관: UBS
2024년 UBS는 탄탄한 순이익과 활발한 고객 활동을 보였습니다. 스위스 대기업 UBS의 기본 거래 기반 이익은 글로벌 은행 및 글로벌 시장에서의 강력한 매출 성장으로 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 또한, 한 해 동안 스위스에서 700억 스위스 프랑(미화 790억 달러 이상) 이상의 대출을 승인 또는 갱신했습니다. UBS는 또한 스위스 금융 서비스 회사 SIX 그룹이 2억 2,500만 파운드(미화 2억 9,100만 달러)에 Aquis Exchange를 인수하는 데 자문을 제공했으며, 이는 유럽 외환 시장을 활성화하는 데 기여했습니다.
올해 UBS는 매력적인 자본 수익률이 지속될 것으로 예상하며, 주당 배당금이 약 10% 증가할 것으로 예상합니다. UBS는 2025년 상반기에 10억 달러 규모의 자사주를 매입하고 하반기에 20억 달러를 추가로 매입할 계획입니다. —린지 장
헬스케어: JP Morgan
JP Morgan은 매년 열리는 Healthcare Conference를 통해 거래와 사업 대화를 촉진하고자 노력했으며, 전반적으로 거래가 어려운 시기에도 불구하고 작년에 꾸준히 성과를 거두었습니다.
베인앤컴퍼니 리서치에 따르면, 2024년 1~10개월 동안 헬스케어 및 생명과학 분야 M&A 거래 규모가 2023년 동기 대비 무려 28%나 감소했음에도 불구하고, 이 거대 은행은 여전히 해당 분야의 주요 거래에서 주요 자문사로 참여했습니다. 12월에 완료된 생명과학 투자사 노보 홀딩스(Novo Holdings)의 165억 달러 규모 카탈런트(Catalent) 인수 건(올해 업계 최대 규모)에서, 이 은행은 매각 부문의 수석 재무 자문사 역할을 수행했습니다. 또한, 인터내셔널 플레이버즈 앤 프래그런스(International Flavors & Fragrances)의 제약 솔루션 사업부를 프랑스의 대형 식품 원료 제조업체 로케트(Roquette)에 28억 5천만 달러에 매각하는 과정에서도 단독 재무 자문사로서 핵심적인 역할을 수행했습니다. —토마스 몬테이루
산업/화학: Bradesco BBI
브라질 브라데스코(Bradesco) BBI는 산업재 및 화학 분야에서 올해 가장 중요한 거래들을 여러 건 후원했습니다. 브라질 시장이 불안정했던 한 해 동안, 다양성과 시장 동향에 대한 신속한 예측은 이 은행의 성공 비결이었습니다. 브라데스코는 인수합병(M&A)부터 주식형 증권, 회사채에 이르기까지 다양한 거래를 후원했습니다.
공공 부문에서 브라데스코 BBI는 페트로브라스(Petrobras)가 2035년 만기 10억 달러 규모의 달러 표시 글로벌 채권 발행의 북러너 역할을 수행했습니다. 민간 부문에서는 바이오에탄올 및 설탕 대기업 코산(Cosan)의 5억 달러 채권 발행의 수석 코디네이터 역할을 수행했습니다. 또한 브라질 석유 및 가스 생산업체 에나우타(Enauta)가 3R 페트롤리엄(3R Petroleum)과 약 12억 달러 규모의 합병을 자문했는데, 이는 해당 부문의 획기적인 거래였습니다. 산업 부문에서는 자동차 부품 제조업체 이오치페-막시온(Iochpe-Maxion)의 1억 3천만 달러 규모 회사채 발행과 포드(Ford)와 도요타(Toyota)의 각각 5억 달러 규모 채권 발행의 북러너 역할을 수행했습니다. —TM
인프라 및 프로젝트 금융: European Bank for Reconstruction and Development
유럽부흥개발은행(EBRD)은 전 세계 인프라 및 개발 프로젝트에 170억 달러 이상을 투자하며 기록적인 한 해를 보냈습니다. 이는 전년 대비 30% 증가한 수치입니다. 그러나 달러 가치보다 더 중요한 것은 EBRD가 추진한 다양한 사업의 파급력이었습니다. EBRD는 우크라이나 재건부터 중부 아시 지역의 중요한 녹색 에너지 공급망 구축, 몰도바의 핵심 농업 인프라 구축에 이르기까지 긍정적인 변화를 지원하는 데 기여했습니다. 우크라이나에서는 에너지 안보, 필수 인프라, 식량 안보 증진, 그리고 전쟁으로 피폐해진 우크라이나의 무역 지원에 26억 달러를 투자했습니다. 중앙아시아에서는 6개국 121개 프로젝트에 25억 달러 이상을 투자했는데, 이는 2023년 투자액의 거의 두 배에 달하는 수치입니다. 이 중 무려 61%가 이 지역의 지속 가능한 인프라 프로젝트 활성화를 목표로 했습니다. —TM
금속 및 광업: BMO Capital Markets
금속 가격 상승세 속에서 전 세계 광산업체들은 지속적으로 높은 금리 환경에도 불구하고 거래량이 전년 대비 4% 증가했습니다. 금속 및 광업 자문 분야의 글로벌 선두주자이자 올해 수상자인 BMO는 2024년 해당 부문 최대 규모의 거래 성사에 핵심적인 역할을 했습니다.
캐나다 대기업 BMO는 180억 달러 이상의 규모에 달하는 12건의 주요 거래에 자문을 제공했습니다. 그중에는 클리블랜드-클리프스가 캐나다 철강 회사 스텔코(Stelco)를 28억 달러에 인수하는 데 필요한 자금을 조달하기 위해 공동 주간사 역할을 수행했습니다. 또한 스텔코의 M&A 거래에 대해서도 매도 자문을 제공했습니다. 금광 및 탐사 회사 센타민(Centamin)이 앵글로골드 아샨티(AngloGold Ashanti)에 25억 달러에 매각되는 거래에 대해서도 자문을 제공했는데, 이는 2024년 최대 규모의 금 거래 중 하나입니다. 기업공개(IPO) 측면에서는 스프로트 피지컬 코퍼 트러스트(Sprott Physical Copper Trust)의 1억 1천만 달러 매각에 대한 주간사 역할을 수행했습니다. —TM
전력/에너지: Citi
베인앤컴퍼니(Bain & Co.)의 조사에 따르면, 2021년 M&A 호황 이후 처음으로 에너지 부문의 지난해 인수 규모가 4천억 달러를 넘어섰습니다. 이러한 수치는 주로 10건의 대형 인수합병에 의해 주도되었으며, 많은 중견기업 인수합병이 이러한 상승세를 뒷받침했습니다.
시티은행은 역사적으로 업계 선도적 지위를 활용하여 2024년 가장 중요한 거래 중 일부를 확보하는 데 기여했습니다. 260억 달러 규모의 다이아몬드백 에너지(Diamondback Energy)와 엔데버 에너지 리소스(Endeavor Energy Resources)의 대규모 합병에서 시티은행은 확정 브리지 파이낸싱의 유일한 제공자 역할을 수행했으며, 매수 측의 기간 대출 발행과 선순위 채권 발행을 주도했습니다. 이후 다이아몬드백의 인수합병(M&A) 및 자본 시장 자문을 담당했습니다. 또한, 씨티은행은 천연가스 생산업체 EQT의 에퀴트랜스 미드스트림(Equitrans Midstream) 인수에도 주도적인 역할을 수행하여 미국 유일의 대규모 수직 통합 천연가스 사업을 구축했습니다. —TM
스포츠 금융: Rothschild & Co
부티크 M&A 자문 회사인 로스차일드 앤 코(Rothschild & Co)는 호황을 누리고 있는 스포츠 베팅 산업과 스포츠 클럽 직접 자문 서비스 부문에서 뛰어난 성과를 거두었습니다. 특히, 로스차일드는 프리미어 리그 클럽인 토트넘 홋스퍼 축구 클럽이 큰 손실을 기록했던 한 해 동안 이 클럽의 지분 투자에 핵심적인 역할을 했습니다. 로스차일드는 현재 약 45억 달러의 가치로 클럽 자산을 대규모 매각하기 위해 투자자들과 협상 중인 것으로 알려졌습니다. 또한, 웨스트햄 유나이티드 FC와 협력하여 클럽의 경쟁력을 강화할 수 있는 새로운 투자를 유치하고 있습니다. 영국에서는 서런던의 브렌트퍼드 FC와도 협력하여 클럽의 가치를 5억 달러 이상으로 평가할 수 있는 투자 제안을 받았습니다. 대서양 건너편에서는 스포츠 베팅 회사 드래프트킹스(DraftKings)가 심플벳(Simplebet)을 1억 9,500만 달러에 인수하는 데 핵심적인 역할을 하며 매각 측의 단독 자문을 담당했습니다. —TM
기술, 미디어 및 커뮤니케이션: Centerview Partners
센터뷰 파트너스(Centerview Partners)에게는 매우 성공적인 한 해였습니다. 아직 비공개 상태인 이 부티크 자문 회사는 업계에 몇 안 되는 회사 중 하나이며, 2024년 미국 M&A 자문 수수료에서 5.35%라는 기록적인 점유율을 기록하며 주로 통신 및 기술 M&A에 집중했습니다. 뉴욕에 본사를 둔 이 회사의 올해 가장 주목할 만한 거래는 파라마운트(Paramount)의 특별 위원회에 84억 달러 규모의 스카이댄스 미디어(Skydance Media) 합병에 대한 자문을 제공함으로써 큰 성과를 거두었다는 것입니다. 파라마운트 그룹 주주들의 강한 반발에도 불구하고, 이 복잡한 거래는 최고 수준의 자문을 필요로 했습니다. 또한, 센터뷰 파트너스는 글로벌 투자 회사 퍼미라(Permira)가 올인원 콘텐츠 관리 시스템(CMS) 회사 스퀘어스페이스(Squarespace)를 72억 달러에 인수하는 과정에서 매각 부문의 단독 재무 자문을 담당했습니다. 또한, 미디어 대기업 디즈니(Disney)가 행동주의 투자자 트라이언 파트너스(Trian Partners)와 블랙웰스 캐피털(Blackwells Capital)을 상대로 제기한 위임장 분쟁과 디즈니와 밸류액트 캐피털(ValueAct Capital) 간의 합의에서 자문을 제공함으로써 복잡한 상황에서도 뛰어난 역량을 보여주었습니다.
World’s Best Investment Banks 2025: Global Winners By Sector
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